Tolerancia al riesgo. Asignación de activos diversificada como estrategia de oportunidad de inversión. Caso inversores privados

Abstract

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo mostrar los resultados mediados en función de la rentabilidad esperada con una composición de 85.00% destinados a instrumentos de renta fija. En este caso se escogió la adquisición de bonos soberanos, 13.00% en acciones comunes de empresas peruanas cotizadas en bolsa y el 2.00% en ADR’S (American Depositary Receipts). En relación a la moneda utilizada, el 96.00% del portafolio está conformado por instrumentos emitidos en soles y el 4.00% en instrumentos emitidos en dólares americanos. El resultado es el siguiente:  Rentabilidad: Soles 14.99%  Riesgo: 25.88%  Ratio: Sharpe optimizado de 0.52. El análisis del riesgo se considera de alta exposición por la conformación del portafolio de renta variable que tiene su origen en acciones comunes provenientes del sector minero y que tienen como característica la volatilidad de los márgenes de rentabilidad, transacciones bajo el promedio y un mercado bursátil pequeño. En relación al portafolio de renta fija, la exposición de los bonos soberanos en la curva de rendimientos es aceptable y a pesar de los riesgos inherentes, es un portafolio diversificado ya que está compuesto por diferentes plazos de vencimiento, sectores económicos y tipos de instrumentos, lo cual contribuye a disminuir el riesgo inherente a estas operaciones con instrumentos de alta volatilidad.

L'objectif de ce travail de recherche est de montrer les résultats médiatisés sur la base de la rentabilité attendue avec une composition de 85,00% destinée aux instruments à revenu fixe. Dans ce cas, l'acquisition d'obligations souveraines a été choisie, 13,00% en actions ordinaires de sociétés péruviennes cotées et 2,00% en ADR'S (American Depositary Receipts). Par rapport à la devise utilisée, le portefeuille est composé à 96,00% d'instruments émis en soles et à 4,00% d'instruments émis en dollars américains. Le résultat est le suivant :  Rentabilité : Soles 14,99%  Risque : 25,88%  Ratio : Sharpe optimisé de 0,52. L'analyse des risques est considérée comme une exposition élevée en raison de la formation du portefeuille à revenu variable qui trouve son origine dans les actions ordinaires du secteur minier et qui se caractérise par la volatilité des marges de rentabilité, des transactions inférieures à la moyenne et un petit marché boursier. Par rapport au portefeuille obligataire, l'exposition des obligations souveraines dans la courbe des taux est acceptable et malgré les risques inhérents, il s'agit d'un portefeuille diversifié puisqu'il est composé de différentes périodes de maturité, secteurs économiques et types d'instruments, ce qui contribue à réduire le risque inhérent à ces opérations avec des instruments à forte volatilité.